Utveckla momentumbaserade strategier på växande valutamarknader Sammanfattning: Befintliga studier om lönsamheten för handelsregler på valutamarknaden fokuserar främst på utvecklade ländernas valutor. Lönsamheten i de tekniska handelsreglerna för de nya ekonomins valutor är förvånansvärt underskattad. I det här dokumentet utvärderas lönsamheten för tekniska handelsregler på växande valutamarknader. I likhet med Okunev och White Okunev, J. and White, D. (2003) Gör Momentum-baserade strategier fortfarande arbete i Foreign Currency Markets Journal of Financial and Quantitative Analysis 38, 425-447., 354 longshort glidande medelregler för sex valutor är undersökts. Det är konstaterat att investeringar i växande valutor kan ge en betydande årlig avkastning på över 20, även efter att en 5 års transaktionskostnad införs. Handelsregelns vinster är relativt stabila under 20-års provperioden. Vidare granskas också effekterna av finansiella kriser på handelsreglernas avkastning. Det konstateras att handelsreglernas lönsamhet förbättras efter kriserna. Relaterade arbeten: Arbetande papper: Gör Moment-baserade strategier i Emerging Currency Markets (2006) Denna artikel kan vara tillgänglig någon annanstans i EconPapers: Sök efter objekt med samma titel. Exportreferens: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTMLText Pacific-Basin Finance Journal är för närvarande redigerad av K. Chan och S. Ghon Rhee Fler artiklar i Pacific-Basin Finance Journal från Elsevier Series data upprätthålls av Dana Niculescu (). Den här sidan är en del av RePEc och all data som visas här är en del av RePEc-datasatsen. Är ditt arbete saknat från RePEc Så här bidrar du till. Frågor eller problem Kontrollera EconPapers FAQ eller skicka mail till. Momentbaserade strategier Arbeta på nya valutamarknader Befintliga studier om lönsamheten för handelsregler på valutamarknaden fokuserar främst på utvecklade ländernas valutor. Lönsamheten i de tekniska handelsreglerna för de nya ekonomins valutor är förvånansvärt underskattad. I det här dokumentet utvärderas lönsamheten för tekniska handelsregler på växande valutamarknader. I likhet med Okunev och White Okunev, J. och White, D. (2003) citerar Momentum-baserade strategier som fortfarande fungerar i Foreign Currency Marketsquot Journal of Financial and Quantitative Analysis 38, 425-447., 354 longshort-glidande genomsnittliga regler för sex valutor är undersökts. Det är konstaterat att investeringar i växande valutor kan ge en betydande årlig avkastning på över 20, även efter att en 5 års transaktionskostnad införs. Handelsregelns vinster är relativt stabila under 20-års provperioden. Vidare granskas också effekterna av finansiella kriser på handelsreglernas avkastning. Det konstateras att handelsreglernas lönsamhet förbättras efter kriserna. (Denna abstrakt lånades från en annan version av denna artikel.) Vi vet att det här objektet inte är tillgängligt för nedladdning. För att se om det är tillgängligt finns det tre alternativ: 1. Kontrollera nedan under Relaterad forskning om en annan version av det här objektet är tillgängligt online. 2. Kontrollera leverantörens webbsida om den faktiskt är tillgänglig. 3. Gör en sökning efter ett liknande betitlat objekt som skulle vara tillgängligt. Papper som tillhandahålls av kinesiska högskolan i Hongkong, avdelningen för ekonomi i sin serie avdelningsarbete med nummer 181. De momentumbaserade handelsstrategierna fungerar på växande valutamarknader Vi verkar vara den första som presenterar korrekt beräknade resultat för lönsamheten hos växande valuta momentum strategier med en lång tidsserie och ett bra tvärsnittsprov. Med en 19852009 provperiod och sex växande valutor finner vi att långsiktiga momentumstrategier ökar cirka 13 per år efter faktiska transaktionskostnader. Dessa vinster minskade dock med tiden (både ekonomiskt och statistiskt), med de flesta av våra strategier att förlora pengar efter transaktionskostnader under de senaste fem åren av vårt prov. Dessa resultat liknar, men är något mer flyktiga i tvärsnittet än de som publiceras för större valutor. Om du har problem med att ladda ner en fil, kolla om du har rätt program för att se den först. Vid ytterligare problem läs IDEAS hjälp sida. Observera att dessa filer inte finns på IDEAS-webbplatsen. Var tålmodig eftersom filerna kan vara stora. Eftersom tillgången till detta dokument är begränsad kanske du vill leta efter en annan version under Relaterad forskning (nedan) eller leta efter en annan version av den. De momentumbaserade handelsstrategierna fungerar på växande valutamarknader. Vi verkar vara de Först presenterar man korrekt beräknade resultat för lönsamheten hos strategier för framväxande valutakraftstrategier med hjälp av en lång tidsserie och ett bra tvärsnittsprov. Med en provperiod för perioden 1985ndash2009 och sex nya valutor konstaterar vi att långsiktiga momentumstrategier ökar cirka 1ndash3 per år efter faktiska transaktionskostnader. Dessa vinster minskade dock med tiden (både ekonomiskt och statistiskt), med de flesta av våra strategier att förlora pengar efter transaktionskostnader under de senaste fem åren av vårt prov. Dessa resultat liknar, men är något mer flyktiga i tvärsnittet än de som publiceras för större valutor. JEL-klassificering Emerging currencies Momentum-strategi Transaktionskostnader Motsvarande författare. Tel. 64 3 479 8310 fax: 64 3 479 8193. 1 Tel. 64 3 479 5626 Fax: 64 3 479 8193. Upphovsrätt kopia 2012 Elsevier B. V. Alla rättigheter förbehållna. Cookies används av denna webbplats. Mer information finns på sidan Cookies. Copyright 2017 Elsevier B. V. eller dess licensgivare eller bidragsgivare. ScienceDirect är ett registrerat varumärke som tillhör Elsevier B. V.
No comments:
Post a Comment